Kolonialna družba v Oaxaci se ni razlikovala od družbe v drugih regijah podkraljevstva; Vendar pa je imel svoje značilnosti zaradi etnične in jezikovne raznolikosti, ki ga je oblikovala od njegovega izvora.
V 16. stoletju so starodavne avtohtone družine ohranjale določen gospodarski in družbeni pomen; toda krona je malo po malo dopuščala, da se je zavladalo nad različnimi družbenimi skupinami. V sedemnajstem in osemnajstem stoletju je bil avtohtoni prestiž viden le v verskih obredih, ki so tako kot zdaj trajale več dni.
Ob domorodcih in Špancih so se pojavile skupine metizov in kriolov; in le v nekaterih obalnih regijah so se naselili barvni ljudje. Vendar špansko prebivalstvo - polotočno in kreolsko - v državi nikoli ni bilo tako veliko; in skoraj vedno je bil skoncentriran v prestolnici in v velikih mestih, kot sta Tehuantepec ali Villa Alta.
Osebna služba, ki so jo morali domačini opravljati za Cerkev, encomenderos in krono, je bila običajna v celotnem 16. stoletju. Kasneje je hacienda postala enota za proizvodnjo in izkoriščanje, ki je skupaj z delom rudnikov vzdrževala kolonialni gospodarski sistem. Avtohtono prebivalstvo je bilo v tistih kolonialnih stoletjih najpomembnejša delovna sila v državi.
Gospodarstvo Oaxacana je že od samega začetka temeljilo na izkoriščanju zemlje: predvsem kmetijstvu in rudarstvu. Med prvimi od teh dejavnosti je treba izpostaviti gojenje škrlatne, zlasti na območju Mixteca, pa tudi svile in bombaža. Kohinija (cocus cacti) je polkrožna žuželka, ki živi v nopalah (kaktusi dactylinpius), ki, ko se reducira v prah, ustvari škrlatno barvilo, ki se uporablja za barvanje tekstila; Ta tinktura je bila zelo cenjena v hispanskih gospostvih.
Izkoriščanje kovin in košenijev (Nocheztli) je privedlo do razvoja drugih gospodarskih dejavnosti, kot sta kmetijstvo in živinoreja, predvsem pa so se umaknili intenzivni lokalni in medregionalni trgovini. Izdelki Oaxace (sol, tekstil, usnje, indigo) so dosegli Pueblo, Mehiko, Querétaro in Zacatecas. Seveda je bilo to gospodarstvo podvrženo nenavadnim dogodkom in nihanjem, ki so jih povzročile naravne nesreče - suše, kuge, potresi in poplave - in prisilni ukrepi, ki so jih uvedle viceregalne in polotočne oblasti.
Gospodarstvo Oaxace je dopolnjevala proizvodnja nekaterih izdelkov za lokalno porabo; na primer keramika, zlasti v mestih v osrednjih dolinah (Atzompa, Coyotepec) in volneni sarapi v regijah Tlaxiaco (Mixteca Alta) in Villa Alta; ta zadnji urad je dal ime mestu: San Juan de la Lana. Kljub strogemu komercialnemu nadzoru so evropski, južnoameriški in azijski izdelki v pristanišča Huatulco in Tehuantepec prispeli tudi v Oaxaco.
